LG에너지솔루션(373220) 주가 전망 및 재무 분석

1. 최근 주가 및 시장 동향

• 현재 주가: 352,000원 (-4.99%)
• 52주 최고/최저: 444,000원 / 311,000원
• 시가총액: 823,680억 원 (코스피 대형주)
• 외국인 지분율: 4.51% (다소 낮음)
• 거래량: 291,801주 (유동성 양호)
• 최근 1년 수익률: -12.11% (코스피 대비 부진)

📌 분석:
LG에너지솔루션의 주가는 1년간 12% 하락, 52주 최저점(311,000원)에 근접해 있음. 최근 3개월간 -12.55% 하락으로 하락 추세가 지속되고 있음.

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2. 연간 재무 분석

(1) 매출 및 이익 변화

연도매출액(억 원)영업이익(억 원)당기순이익(억 원)EPS(원)PER(배)

2021	178,519	7,685	7,925	3,963	N/A
2022	255,986	12,137	7,672	3,305	131.77
2023	337,455	14,864	12,372	5,287	80.86
2024(E)	259,358	6,984	-2,188	-935	N/A
2025(E)	277,059	17,764	4,938	2,110	166.80
2026(E)	348,298	40,037	16,271	6,953	50.62

📌 분석:

• 2023년 매출 33조 7,455억 원으로 급성장했지만, 2024년에는 매출 23% 감소 예상
• 2024년 예상 순손실 -2,188억 원 (적자 전환)
• 2025년 이후 실적 회복 가능성, 2026년에는 EPS 6,953원으로 예상

🔍 2024년 실적 악화로 인해 주가가 단기적으로 부진할 가능성이 높음.
📈 2025~2026년 이후 성장성이 기대되지만, 단기 리스크를 고려한 신중한 접근 필요.

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(2) 수익성 및 안정성 지표

연도영업이익률(%)순이익률(%)ROE(%)ROA(%)부채비율(%)

2021	4.30	5.21	10.68	4.25	163.59
2022	4.74	3.05	5.75	2.51	171.83
2023	4.41	4.85	6.35	3.91	85.98
2024(E)	2.69	-1.08	-1.08	1.23	95.51
2025(E)	6.41	2.41	2.41	2.34	111.22
2026(E)	11.49	9.21	7.62	5.13	111.19

📌 분석:

• 2024년 영업이익률(2.69%) 감소, 순이익 적자 전환(-1.08%) → 수익성 악화
• 2025년 이후 ROE(2.41%) 회복, 2026년(7.62%)까지 증가 전망
• 부채비율 증가 (95.51% → 111.22%) → 레버리지 부담이 존재

🔍 2024년 재무 리스크 확대, 2025년부터 개선될 가능성
📈 2026년 ROE 7.62%로 회복 기대, 장기적 성장 가능성은 있음.

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(3) 주당가치 및 밸류에이션

연도BPS(원)PBR(배)현금DPS(원)현금배당수익률(%)

2021	39,831	N/A	0	0.00
2022	80,052	5.44	0	0.00
2023	86,328	4.95	0	0.00
2024(E)	87,320	4.08	0	0.00
2025(E)	87,753	4.01	0	0.00
2026(E)	94,815	3.71	0	0.00

📌 분석:

• PBR 4.08배 (2024년 기준)으로 부담 존재
• 배당 없음 → 배당 투자 매력도 낮음
• BPS(주당순자산) 증가 예상 (2026년 94,815원) → 장기적으로 주가 회복 가능성

🔍 배당 매력은 없지만, 장기적으로 자산가치는 증가 예상
📈 2025~2026년 실적 개선을 기반으로 주가 반등 기대 가능.

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3. 향후 주가 전망 및 결론

(1) 긍정적 요인

✅ 2025년 이후 실적 반등 가능성 (2026년 ROE 7.62%)
✅ 장기적으로 배터리 시장 성장 → 전기차 및 ESS 확대 수혜
✅ 2026년 이후 실적 성장 및 밸류에이션 안정화 가능

(2) 부정적 요인

❌ 2024년 실적 둔화 및 적자 전환 (순이익 -2,188억 원)
❌ PER N/A (현재 실적 기준 고평가, 2025년까지 부담 존재)
❌ 배당이 없고, 외국인 및 기관의 투자 매력도 낮음

(3) 목표 주가 예상

• 단기(2024년): 310,000~360,000원 (추가 하락 가능성)
• 중기(2025년): 400,000~450,000원 (실적 회복 기대)
• 장기(2026년 이후): 500,000원 이상 가능성

(4) 투자 전략

📌 단기(2024년) → 310,000원 이하에서 저점 매수 가능성, 단기 반등 시 360,000원 이상에서 매도
📌 중기(2025년) → 400,000원 돌파 시 보유 전략 가능
📌 장기(2026년 이후) → 배터리 시장 성장에 따라 500,000원 이상 기대 가능

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🔎 결론

LG에너지솔루션은 2024년 단기 실적 둔화와 적자 전환 리스크로 인해 주가 추가 하락 가능성이 있음.
2025~2026년 이후 실적 회복 가능성이 높아, 중장기 투자 관점에서 유망.

👉 단기 조정 시 310,000원 이하에서 분할 매수 가능
👉 2025년 실적 반등을 기대하며 중장기 보유 전략 추천
👉 2026년 이후 성장성이 확인되면 목표 주가 500,000원 이상 가능

📈 단기적으로는 리스크 관리, 장기적으로는 성장 기대!